Vào những năm 1980, tổng nợ nước ngoài của toàn bộ vùng Mỹ Latinh chiếm gần 50% GDP của họ, chỉ số này đã từng là thước đo mà Washington sử dụng khi nhìn từ trên cao xuống khu vực sân sau này, để đo lường sự trung thành và sức ảnh hưởng.
Nhưng ngày nay, con số này đã giảm xuống còn 20%.
Tuy nhiên, chênh lệ 22 điểm phần trăm này không có nghĩa là dân chúng Mỹ Latinh đang trở nên giàu có từng ngày, họ vẫn đang vật lộn trong thế giới cũ để không còn phụ thuộc vào tiền tệ và luật lệ của người khác, và họ phải trả giá nặng nề cho điều đó.
Đây là một trận đấu giữa "kiềm chế" và "không thể kiềm chế". Mỹ cố gắng kiểm soát đại lục này thông qua nợ, tiền tệ và trừng phạt, nhưng khi sự kiểm soát này đưa ra ranh giới cuối cùng, hệ thống sẽ tạo ra một lực lượng phản kháng nội sinh.
Trong hơn nửa thế kỷ qua, đế chế tài chính Mỹ chủ yếu dựa vào ba vũ khí không thể chối cãi này ở Mỹ Latinh.
Vũ khí đầu tiên là nợ. Đây là công cụ thực dân cổ xưa nhất của đế chế, cũng là công cụ quản trị tài chính hiệu quả nhất.
Vào ngày 12 tháng 8 năm 1982, một cuộc gọi cầu cứu của Bộ trưởng Tài chính México là tia sáng để khởi đầu cuộc khủng hoảng nợ Mỹ Latinh. Khi México tuyên bố không thể trả lại khoản nợ ngoại 800 tỷ USD, chiếc domino đầu tiên đổ đỏn. Brazil, Argentina, Venezuela liên tiếp rơi vào bùn lầy nợ xấu.
Sau đó, liên minh "Chủ nợ" bao gồm Bộ Tài chính Mỹ, Ngân hàng Dự trữ Liên bang và IMF ra mắt. Số tiền cứu trợ mà họ cung cấp rất đắt đỏ, và phía sau mỗi viên đạn cứu trợ đều đi kèm với điều kiện kèm theo cay nghiệt.
Đó là lý do nguồn gốc của Thỏa thuận Washington sau này, nó buộc các nước này phải cắt giảm ngân sách chính phủ, bán tài sản quốc gia, hoàn toàn mở cửa thị trường nội địa và xóa bỏ kiểm soát vốn.
Đó là thời kỳ mà Mỹ có thể quyết định vận mệnh 10 năm tới của một quốc gia thông qua một chiếc séc. Nợ đã trở thành một sợi dây điều khiển đặt trên cổ các quốc gia Mỹ Latinh, và dây buộc luôn nắm trong tay người Mỹ. Phía sau mỗi khoản cứu trợ, thực tế đã ghi nhận giá trị quyền lực.
Vũ khí thứ hai là đồng Mỹ hóa.
Khi kiểm soát nợ chưa đủ, một phương án cực đoan hơn được đưa ra: hãy bỏ đi tiền tệ quốc gia của bạn, và chuyển sang sử dụng đồng USD trực tiếp.
Đầu tiên, Mỹ đã gây ra sự kiệt quệ ngoại hối và lạm phát bạo lực ở những quốc gia này thông qua việc thu nợ trước, khiến người dân sợ hãi về tiền tệ của nước mình. Sau đó, các nhà tư vấn tại Washington bắt đầu quảng bá quyển sách "Ổn định tiền tệ" trên quy mô lớn, biến đô la Mỹ thành điểm trú ẩn duy nhất thoát khỏi biến động.
Khi cung cấp vay cứu viện, Mỹ thường ám chỉ hoặc trực tiếp nói rằng chỉ có chấp nhận đô la Mỹ mới có thể nhận được sự bảo lãnh tín dụng tài chính lâu dài. Vào năm 2000, trên bờ vực sóng gió xã hội, Ecuador bị ép buộc tuyên bố từ bỏ đồng tiền của mình; ngay sau đó, El Salvador, Panama và các quốc gia khác cũng nhanh chóng lặng lẽ làm theo.
Đây là một logic rất áp đảo, nếu một quốc gia không giữ cho mình đồng tiền, thì chủ quyền kinh tế của nó về cơ bản đó là ở trạng thái được ủy quyền. Từ bỏ tiền tệ quốc gia, tương đương với việc đưa ra chìa khóa của căn nhà. Từ đó, tỷ lệ lạm phát của bạn, lãi suất của bạn, đều chỉ có thể được người khác quyết định.
Vũ khí thứ ba là trừng phạt. Đây là vũ khí nặng cuối cùng và cũng là vũ khí phá hủy nhất, được sử dụng đặc biệt để đối phó với những đối thủ cố gắng rời khỏi quỹ đạo, thách thức thứ tự hiện tại.
Lấy Venezuela làm ví dụ, Mỹ đã áp đặt hơn 900 biện pháp trừng phạt, liên quan đến 209 nhân vật chính, gần như phong tỏa hết không gian sống còn của quốc gia này.
Thực ra, Venezuela có nhiều dầu nhưng thực sự béo bở với dầu, và cụ thể là "béo bở với dầu". Dự trữ dầu của họ lên đến 303 tỷ thùng, nhiều hơn cả Ả Rập Saudi. Nhưng vấn đề là, nhiều loại dầu này giống như dầu đầy đặn, khai thác vô cùng khó khăn, phải dựa vào vốn ngoại, công nghệ và chất pha loãng từ bên ngoài mới có thể biến thành tiền.
Trừng phạt từ Mỹ đã cắt đứt mạch sống này một cách chính xác, khiến Venezuela đứng trước kho dầu "lớn nhất thế giới" mà không thể thực hiện. Kết quả là, sản lượng dầu của Venezuela đã rơi từ mỗi ngày 3 triệu thùng xuống mức thấp nhất chưa đến 50 nghìn thùng sau chỉ bảy năm.
Cho đến đầu năm 2026, khi cùng với những cáo buộc về "khủng bố ma túy" và các cáo buộc hình sự liên quan, Mỹ dẫn đường đánh chiếm Maduro thông qua hành động quân sự, Trump công bố các công ty dầu khí lớn sẽ tiếp quản và đầu tư hàng tỷ đô la để khôi phục cơ sở hạ tầng, vũ khí trừng phạt này cuối cùng đã hoàn tất chu trình của nó.
Trước hết thông qua trừng phạt làm cho lưu thông của một quốc gia tê liệt hoàn toàn, sau đó có thể dưới bức danh nghĩa "quản lý và phục hồi", bước vào vùng đồi núi này mang theo hàng tỷ đô la một cách trắng trợn, hoàn thành việc thu hoạch lại bản đồ năng lượng toàn cầu.
Nợ, việc sử dụng đô la, trừng phạt, ba còng sống này tạo nên sự phong tỏa tài chính của Mỹ đối với Mỹ Latinh trong suốt nửa thế kỷ. Mạng này từng kín đáo và không thấm khí, từ Mexico City lan rộng đến Buenos Aires.
Ngày nay, một loạt các yếu tố đang xâm phạm nền tảng của Chế độ Bá Quyền, ba vũ khí vô địch ban đầu đã trở nên vô dụng trong bối cảnh biến động logic của trò chơi toàn cầu hóa.
Sự Lỏng Lẻo của Xích Nợ bắt đầu từ thập kỷ đầu tiên của thế kỷ 21. Yếu tố lớn nhất đằng sau đó, đó là Trung Quốc.
Năm 2001, Trung Quốc gia nhập WTO, mở đầu cho chu kỳ siêu sản phẩm hàng hóa kéo dài mười năm. Châu Mỹ Latinh, với vị trí hàng hóa nguyên liệu chính thế giới, trở thành người hưởng lợi lớn nhất của bữa tiệc này.
Sắt của Brazil, Đồng của Chile, Đậu nành của Argentina, liên tục được vận chuyển về phía Đông, đổi lại là việc tích lũy dự trữ ngoại hối chưa từng có. Những khoản tích lũy này đã giúp các nước châu Mỹ Latinh thoái mái một chút, bắt đầu tự tin trốn thoát khỏi ách trị nợ của IMF.
Năm 2005, Brazil và Argentina lần lượt thông báo sớm thanh toán hết nợ với IMF. Từ năm 2005 đến năm 2020, Trung Quốc đã cung cấp cho châu Mỹ Latinh hơn 1370 tỷ USD vay không đi kèm điều kiện chính trị.
Trong đó, Venezuela nhận được 620 tỷ USD, các quốc gia tiếp nhận chính khác bao gồm Brazil, Ecuador và Argentina. Các thỏa thuận "trao đổi dầu lấy vay" này đã giúp các quốc gia xây dựng cơ sở hạ tầng cần thiết và cũng giúp họ có thêm đàm phán trong việc đối thoại với các chủ nợ phương Tây.
Cùng lúc đó, Washington nhanh chóng nhận ra rằng họ không thể kiểm soát chính sách kinh tế của các quốc gia này thông qua việc sử dụng đô la. Người dân châu Mỹ Latinh nắm giữ đô la một cách đại trà để chống lại sự sụp đổ của đồng tiền quốc gia, không phải vì ước mơ về "Giấc mơ Mỹ". Trên các con phố châu Mỹ Latinh, đô la đã bị tách rời hoàn toàn khỏi màu sắc chính trị, trở lại dưới dạng một công cụ tài chính tinh khiết, một loại công cụ tài chính đáng tin cậy, không bao giờ trở thành mảnh giấy vụn vào ngày mai.
Điều này chính là cái gọi là "đô la hóa không phải từ Mỹ".
Mọi người cần sự ổn định của đô la, nhưng từ chối các quy tắc của Washington. Đô la đang trở thành một thang giá toàn cầu, trung lập, giống như vàng. Nó thuộc về thế giới, không chỉ còn thuộc về chính phủ Mỹ.
Khi lượng giao dịch đô la lớn tự do thoát khỏi hệ thống giám sát chính thức, Washington nhận thấy rằng họ vẫn có thể in tiền, nhưng ngày càng khó kiểm soát kinh tế của các quốc gia thông qua đòn bẩy tiền tệ.
Khi cả nợ và đô la hóa đều dần mất tính hiệu quả, Mỹ đã chọn cách trừng phạt mạnh mẽ hơn.
Một mặt, sự không hiệu quả trong việc trị nền kinh tế nội bộ của Venezuela do sự mất công và tham nhũng đã dẫn đến sự sụp đổ của cột đứng kinh tế, đồng tiền quốc gia ngang như mảnh giấy vụn trong lạm phát xấu; mặt khác, các biện pháp trừng phạt từ bên ngoài đã dẫn đến sự thu hẹp GDP của họ khoảng 75%. Chính là cảm giác u ám giữa nội và ngoại bịt sịt này, đã sinh ra một hệ sinh thái tài chính song hành hoàn toàn độc lập với vòng lặp đóng cửa đô la ngoại vi.
Trong khi đó, để tránh rủi ro bị phạt cao từ Mỹ, các ngân hàng toàn cầu đã khởi xướng một phong trào gọi là "hủy bỏ nguy cơ", tự nguyện cắt đứt quan hệ kinh doanh với khu vực Latin Mỹ. Theo báo cáo của Hội đồng Đại Tây Dương, hơn 21 ngân hàng ở vùng Caribe đã mất mối quan hệ với ngân hàng trung gian, một số quốc gia thậm chí mất khả năng xử lý giao dịch thương mại cơ bản bằng đô la Mỹ và tiền gửi của người Việt Nam ra nước ngoài.
Việc phát triển bảo vệ này không chỉ củng cố thế lực hiện có mà còn đẩy nhanh thêm nhiều cá nhân và doanh nghiệp vô tội, đẩy họ vào cái hệ sinh thái tài chính song song đang hình thành.
Trong trò chơi về chủ quyền tài chính và bản năng sinh tồn này, hệ sinh thái tài chính song song tại Latin Mỹ đang được hình thành từ bốn lực lượng là tiền tệ ổn định, Fintech bản địa, kênh thương mại không đô la và kinh tế ngầm, tạo nên một mạng lưới không bị kiểm soát bởi Washington.
Tiền tệ ổn định ở Latin Mỹ không còn là chip đầu tư hoặc đầu cơ.
Lấy Venezuela làm ví dụ, để tránh các biện pháp trừng phạt, chính phủ đã xây dựng một hệ thống tài chính bóng tối. Đến tháng 12 năm 2025, khoảng 80% doanh thu dầu mỏ của đất nước này được nhận dưới dạng tiền tệ ổn định USDT.
Ngoài ra, theo thông tin tình báo, thông qua một hệ thống giao dịch vàng và ngoại tuyến bao gồm Thổ Nhĩ Kỳ, UAE, Venezuela có thể đã tích trữ một lượng dự trữ Bitcoin có giá trị lên tới 600 tỷ USD ẩn dưới bóng tối, tỷ lệ giữ tài sản đủ lớn để tương đương với MicroStrategy.
Tuy nhiên, các kênh giao dịch vàng và tiền mã hóa này, vượt qua hệ thống SWIFT, băng qua Thổ Nhĩ Kỳ và UAE, mặc dù kỹ thuật tránh được các biện pháp trừng phạt, nhưng cũng vì mức độ che giấu cực kỳ cao mà trở thành điểm tiếp cận chính của Washington cáo buộc liên quan đến lưu thông tài chính bất hợp pháp, hỗ trợ thương mại ma túy.
Với những người dân thông thường tại Latin Mỹ, khi tài khoản ngân hàng truyền thống bị phong tỏa do các biện pháp trừng phạt, họ không còn quan tâm đến hệ thống thanh toán với các chỉ thị rắc rối và chính trị, mà thay vào đó trực tiếp sử dụng blockchain để thực hiện việc chuyển tiền xuyên biên giới.
Theo dữ liệu từ Chainalysis, từ năm 2022 đến năm 2025, khối lượng giao dịch tiền mã hóa tại Latin Mỹ tiệm cận 1,5 nghìn tỷ USD, ở Brazil, hơn 90% giao dịch liên quan đến tiền tệ ổn định.
So với các nhà ngân hàng Manhattan thực hành nhìn từ trên cao, các công ty Fintech bản địa quan trọng hơn việc nhìn vào đất và cuộc sống cụ thể. Lấy Brazil làm ví dụ, mặc dù chỉ có 60 triệu người sở hữu thẻ tín dụng, hệ thống thanh toán Pix do ngân hàng trung ương dẫn đầu đã thu hút tới 170 triệu người dùng.
Vào năm 2024, tổng giá trị giao dịch của Pix đã lên đến 3.8 nghìn tỷ đô la, tương đương 1.7 lần GDP của Brazil. Đằng sau con số này là hiệu suất vòng quay vốn đã được đẩy lên tới đỉnh điểm.
Đồng thời, gã khổng lồ ngân hàng số Nubank đã trong vòng tám năm ngắn ngủi, đã tăng số lượng người dùng từ 1.3 triệu lên 114 triệu, chiếm hơn 60% dân số người lớn ở Brazil và thu về lợi nhuận ròng gần 20 tỷ đô la vào năm 2024.
Gã khổng lồ thanh toán Mercado Pago đã đạt được tổng giá trị thanh toán lên đến 1420 tỷ đô la ở Mỹ Latinh, trong khi tân binh trên thị trường chuyển tiền Bitso đã trực tiếp từ tay các ông lớn truyền thống như Western Union, một cách quyết liệt đã chiếm 4% thị phần chuyển tiền giữa Mỹ và Mexico.
Ngoài ra, các kênh không sử dụng đô la và nền kinh tế ngầm đã hội tụ. Khối lượng trao đổi tiền tệ trị giá 5 tỷ đô la giữa Argentina và Trung Quốc, cùng với việc thanh toán bằng nội tệ giữa Trung Quốc và Brazil đang ngày càng được thúc đẩy, đã trở thành một lựa chọn đối xứng trong bối cảnh tranh chấp giữa các cường quốc. Sự tách rời từ trên cao này đã trao cho thương mại của Mỹ Latinh quyền hô hấp không phụ thuộc vào đô la.
Và trên các con phố ở Argentina, tỷ giá hối đoái trái phép được gọi là 「Dólar Blue」 đã trở thành bản đồ kinh tế của toàn dân. Sự chênh lệ lớn giữa tỷ giá này và tỷ giá chính thức đã phơi bày sự phá sản của tín dụng chính thức, cũng như đã tạo ra vô số những người bán hối đoái trên đường phố được gọi là 「arbolitos」, cũng như những 「hang đào tiền điện tử」 chuyên giao dịch USDT.
Sức xâm nhập của tiền ổn định, tỷ lệ xâm nhập của Fintech bản địa, lựa chọn chiến lược không sử dụng đô la cùng với sự phát triển bùng nổ của nền kinh tế ngầm đã cùng nhau dệt nên mạng lưới tài chính này tránh xa khỏi sự kiểm soát tập trung.
Bất kỳ loài sinh vật nào muốn tiến xa, ngoài ý chí sống còn bên trong, thường cần có một yếu tố kích thích mạnh từ môi trường bên ngoài. Đẩy mạnh sự phát triển của hệ thống tài chính song song ở Mỹ Latinh, chính là do động cơ từ việc cố gắng bảo vệ thứ tự cũ của Mỹ.
Các hoạt động mà Washington đã tiến hành không chỉ không chặn được sự phát triển của thứ tự mới, mà còn cung cấp cho nó nguồn dinh dưỡng phong phú nhất cho sự mở rộng.
Động lực đầu tiên đến từ việc chính trị gia đã cố gắng chiếm đoạt các công cụ tài chính.
Chính phủ Trump đã đưa ra đề xuất áp thuế 1% lên các khoản chuyển tiền của người nhập cư từ Mỹ, điều này dường như chỉ là một khoản phí nhỏ, nhưng nếu đặt trong bối cảnh tổng số tiền chuyển về hàng năm từ Mỹ lên tới hơn 1500 tỷ đô la, đủ để làm lung lay cuộc sống của hàng triệu gia đình ở tầng dưới.
Phải biết rằng, trong các kênh tài chính truyền thống, khi gửi 200 đô la đến Mỹ Latinh, chỉ phí giao dịch mà cô lập thống trị như Western Union thu được có thể lên tới 6~8 đô la.
Thuế phụ thu thêm này đã trở thành giọt nước tràn ly của con bạch tuyết. Hóa đơn thuế này đã phát đi một tín hiệu rất nguy hiểm đến mỗi người lao động: các kênh chuyển tiền truyền thống không chỉ đắt đỏ mà còn có thể trở thành con tốt đầu tiên của trò chơi chính trị bất kỳ lúc nào.
Trump có lẽ nghĩ rằng mình đang xây dựng một bức tường tài chính, nhưng thực tế là ông đang đẩy hàng trăm triệu người dùng chạy trốn khỏi hệ thống cũ với tốc độ chưa từng thấy, hướng đến sự ổn định của tiền tệ và các công nghệ tài chính nội địa. Khi chi phí sinh sống bị đẩy vào ranh giới của chính trị, người dùng sẽ di cư với tốc độ chưa từng có.
Sức đẩy thứ hai đến từ sự mâu thuẫn nghiêm trọng trong việc phân phối lợi ích của giới tinh hoa Wall Street.
Như đã đề cập trước đó, để tuân thủ các quy định chống rửa tiền ngày càng nghiêm ngặt, những cỗ máy tài chính Wall Street đã khởi nghiệm một cuộc vận động "giảm rủi ro", tự nguyện cắt đứt mối liên kết kinh doanh với các khu vực "rủi ro cao" như Châu Mỹ Latinh. Vào năm 2014, JPMorgan Chase đã đóng cửa hàng ngàn tài khoản của khách hàng Châu Mỹ Latinh với lý do "rủi ro quá cao".
Đến cuối năm 2025, JPMorgan Chase đã đóng băng tài khoản ngân hàng của hai công ty tiền tệ ổn định BlindPay và Kontigo hoạt động tại Venezuela, đảm nhận vai trò "bảo vệ cửa" trung thành nhất với hệ thống đô la Mỹ. Mặt khác, ngân hàng này cũng đang mua một cách điên cuồng kim loại quý hóa lý để đối phó với rủi ro đô la Mỹ.
Dữ liệu công khai cho thấy, JPMorgan Chase đã trở thành chủ sở hữu lớn nhất thế giới của bạch kim vật lý. Điều đáng chú ý hơn là, JPMorgan Chase đã chuyển một lượng lớn bạch kim từ trạng thái có thể giao dịch sang trạng thái không thể giao dịch.
Điều này có nghĩa là mặc dù bạch kim này nằm trong kho, nhưng không còn được phép sử dụng để thực hiện giao dịch giao kỳ hạn. Nói cách khác, JPMorgan Chase đang rút bạch kim này khỏi bàn cờ, khóa chúng trong khuôn viên sau riêng không dễ dàng nhìn thấy.
Khi uy quyền đô la vẫn còn hiệu quả, những người dân tinh hoa Wall Street muốn tận dụng qui tắc để tối đa hóa khả năng kiểm soát tài chính của họ; nhưng đồng thời, họ cũng đang chuẩn bị cho sự sụp đổ cuối cùng của hệ thống này. JPMorgan Chase không chỉ là người bảo vệ hàng đầu hiện tại của hệ thống đô la Mỹ, mà còn là người "cáo short" lớn nhất trong hệ thống này.
Vì vậy, mỗi khi Mỹ cố gắng siết chặt dây buộc đô la Mỹ, đồng đô la Mỹ càng lạng lách một cách hoang dã, tìm kiếm một cánh đồng xanh an toàn hơn. Khi các cầu thủ lớn bên trong hệ thống bắt đầu chuẩn bị cho thời kỳ sau đô la Mỹ, quyền kiểm soát đó sẽ tất yếu chuyển hướng sang mặt trái của nó.
Khúc mắc giữa "kiểm soát" và "mất kiểm soát" này không phải là đặc sản của thời đại này. Nếu chúng ta nhìn lại vào thế kỷ 19 đầy sương mù, trong dòng lịch sử tài chính, chúng ta thực sự có thể nghe thấy một tiếng vọng xa lạ và tương tự — đó là sự suy thoái của bảng Anh.
Trong thế kỷ dài đó, đồng Bảng Anh từng là đồng tiền toàn cầu không thể tranh cãi. Nhưng khi một loại tiền tệ thực sự thuộc về toàn cầu, nó cũng không còn hoàn toàn thuộc về đất nước mẹ của nó nữa.
Để xuất khẩu Bảng Anh ra toàn cầu, Anh đã buộc phải duy trì thâm hụt thương mại suốt nhiều năm, một mức giá này đã dẫn trực tiếp đến sự trống rỗng của ngành công nghiệp sản xuất và suy thoái chậm rãi của quốc lực. Năm 1931, sau ba cuộc khủng hoảng rút tiền quá đà đau đớn, Anh buộc phải từ bỏ hệ tài khoản vàng, quyền lực của Bảng Anh từ đó rơi khỏi đỉnh cao.
Đế chế Đại Anh học được một bài học sau một thế kỷ: Bạn càng muốn tận dụng vị thế tiền tệ để khai thác thế giới, bạn càng đẩy nhanh quá trình tiêu tốn sức sống của nó.
Hôm nay, Đô la đang bước chân vào vũng lầy tương tự.
Washington càng muốn coi Đô la như một vũ khí, sử dụng trừng phạt, thuế và sự kiểm soát nghiêm ngặt để bao vây, Đô la càng có nguy cơ tăng tốc rời bỏ. Bạn đang điều chỉnh đường sắt, trong khi dân gian đang di chuyển trong bóng tối.
Stablecoin, Fintech bản địa, kênh thương mại không dùng Đô la, nền kinh tế ngầm phát triển mạnh mẽ... Tất cả những lựa chọn đa dạng này, về bản chất đều là những con đường bí mật để Đô la trốn thoát khỏi sự kiểm soát của Washington.
Từ sự ám ảnh gần đây của các ngân hàng trung ương trên vàng vật lý, đến việc các tài sản vật lý của các quỹ tài chính hàng đầu bị khóa cửa, lựa chọn tập thể này đang đẩy thước cân của trọng tâm tài chính toàn cầu quay trở lại thời đại tiền tệ cứng.
Sự thay đổi này không xảy ra trong sự sụp đổ toàn diện của Đế chế cũ, mà là trong thời kỳ thịnh vượng bề bề của Hoa Kỳ, đã được tự do phát triển bởi hàng tỷ cá nhân và doanh nghiệp nhỏ tự nhiên.
Âm thanh của lịch sử, đã vọng về trên bầu trời Washington, truyền đến tai nghe chúng ta.
Link bài gốc