Vào cuối năm ngoái, Morgan Stanley đã đóng băng tài khoản liên quan của hai công ty mới thành lập nhận vốn từ YC về thanh toán stablecoin BlindPay và Kontigo, hướng tới thị trường Latin America, nhưng lại bị kích hoạt các biện pháp trừng phạt và tuân thủ từ ngân hàng do doanh nghiệp của họ chạm vào các khu vực pháp lý cao rủi ro như Venezuela.
Không phải trường hợp hiếm, một ngân hàng khác lâu nay được xem như thân thiện với tiền điện tử, Lead Bank cũng đã mới đây hạn chế hợp tác với một số công ty thanh toán stablecoin và thêm việc kiểm tra danh tính khách hàng, làm chậm quá trình thanh toán và mở tài khoản.
Sau khi tuân thủ trở thành điều bắt buộc, nhiều doanh nhân trong ngành thanh toán, đặc biệt là trong lĩnh vực stablecoin, nhận ra rằng nhiều lúc họ không phải đang làm việc với hệ thống ngân hàng, mà chỉ đang làm việc với rất ít các ngân hàng sẵn lòng mở cửa và có khả năng tiếp tục mở cửa.
Nhưng sự khác biệt giữa Lead Bank và Morgan Stanley nằm ở đây, là một trong hai ngân hàng đầu tiên tham gia việc thanh toán USDC trên chuỗi Solana của Visa, Lead Bank không chọn cách ngừng cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các startup. Ngược lại, ngân hàng này đang dự định vượt lên bằng cách hỗ trợ nguồn lực cho các doanh nghiệp tiền điện tử.
Để hiểu về hiện tại của Lead Bank, phải quay lại quá khứ của ngân hàng.
Vào năm 1928, trước khi bóng tối của Khủng hoảng lớn bao trùm Mỹ, một tổ chức nhỏ mang tên Garden City Bank đã được thành lập tại Quận Cass, bang Missouri.
Đó là thời đại dựa vào việc cần mặt để thực hiện giao dịch, với danh tiếng là cơ cấu tín dụng, định cùng nông nghiệp, chăn nuôi và doanh nghiệp nhỏ lẻ trong cộng đồng. Trong những thập kỷ tiếp theo, ngân hàng đã chứng kiến sự thịnh vượng và suy thoái của nền kinh tế nông nghiệp Mỹ, và sống sót qua Khủng hoảng lớn vào thập niên 1930. Điều này là một thành tựu lớn, bởi vì lúc đó có hàng ngàn tổ chức cùng loại đã phải ngừng hoạt động.
Trong vòng 77 năm tiếp theo, ngân hàng này đã yên bình tồn tại như cùng với thị trấn nhỏ cùng tên là Garden City.
Vào năm 2005, Garden City Bank đã trải qua bước ngoặt lớn đầu tiên.
Landon H. Rowland, người doanh nhân huyền thoại của Kansas City, và vợ ông, Sarah, sau khi nghỉ hưu đã quyết định mua lại Garden City Bank. Landon Rowland không phải một người quản trị ngân hàng bình thường, ông là cựu Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Southern Union Company tại Kansas City. Trong thời gian lãnh đạo, ông đã mở rộng công ty đường sắt này vào Mexico và tổ chức tách biệt Janus Capital và DST Systems, hai ông lớn trong ngành tài chính.
Landon, với một tinh thần lý tưởng kinh doanh cổ điển, đã mua lại ngân hàng địa phương đã ngủ yên này, ông hiểu rõ sức mạnh của cơ sở hạ tầng, bất kỳ cầu đường sắt hay cầu thông tin nào, bản chất đều là để kết nối và lưu thông.
Vào năm 2010, gia đình Rowland đã đổi tên ngân hàng thành Lead Bank. Chính cái tên này đã ngụ ý một loại tham vọng, không còn giới hạn trong vùng đất hẹp, mà là trở thành người đi đầu trong ngành.
Sau đó, con trai của Landon, Josh Rowland, đã lên nắm giữ vị trí CEO. Josh là một ngân hàng trưởng có lý lịch pháp luật, bị ảnh hưởng sâu sắc bởi nhân văn, anh chán ngấy với thiết kế quầy ngân hàng truyền thống lạnh lùng như một văn phòng biên tập, anh nghĩ rằng tại sao ngân hàng không thể trở thành không gian thứ ba của cộng đồng như Starbucks hoặc thư viện công cộng.
Để thực hiện tầm nhìn này, Josh nhận thức được rằng ngân hàng phải rời khỏi vùng nông thôn thoải mái, vào lòng tâm của hoạt động kinh tế. Vào năm 2015, Lead Bank đã đưa ra một quyết định táo bạo, di chuyển trụ sở đến Khu trung tâm nghệ thuật ở giao lộ khắc nghiệt của thành phố Kansas.
Khu phố nghệ thuật ở giao lộ từng là khu kho bị phá hủy, nhưng vào đầu những năm 2000, đã được các nghệ sĩ, phòng tranh và các công ty công nghệ mở cửa phục sinh, trở thành trái tim sáng tạo của Kansas City. Lead Bank đã xây dựng một không gian tiến bộ tại khu phố này.
Không có kính chống đạn, không có dây xếp hàng, Josh đã cắt về mặt hệ thống xếp hàng, anh còn giao việc cho sinh viên Học viện Nghệ thuật Kansas tổ chức triển lãm tranh tại sảnh lớn của ngân hàng, thậm chí thiết kế một sân thượng để tổ chức lớp yoga và tiệc cocktail.
Trong giai đoạn này của Lead Bank, mặc dù bề ngoài hiện đại, nhưng hạt nhân vẫn là một ngân hàng cộng đồng truyền thống. Nó phục vụ các chủ doanh nghiệp địa phương, dựa vào một mạng lưới mối quan hệ cộng đồng ấm áp.
Trong khi gia đình Rowland tái tạo hình dạng vật lý của Lead Bank, một phụ nữ mạnh mẽ trong ngành tài chính, tên Jackie Reses, đang mắc kẹt trong sự thất vọng sâu sắc.
Sự nghiệp của Jackie Reses là một cuốn sách giáo khoa về hiệu quả vốn, cô đã làm việc tại Goldman Sachs suốt bảy năm, chuyên về phong trào mua và đầu tư tư nhân, rèn luyện khả năng khám phá thương vụ hàng đầu.
Sau đó, Reses gia nhập Yahoo, dẫn dắt một trong những quản lý tài sản quan trọng nhất và phức tạp nhất trong lịch sử của công ty - cổ phần Alibaba mà Yahoo nắm giữ. Thông qua những cuộc đàm phán và thiết kế cấu trúc phức tạp, Reses cuối cùng đã giải phóng hơn 500 tỷ USD giá trị cho Yahoo, chiến dịch này đã củng cố vị thế của cô như một trong những người môi giới giao dịch hàng đầu.
Năm 2015, nhà sáng lập Twitter Jack Dorsey mời cô đến công ty xử lý thanh toán của mình, Square, để điều hành bộ phận cho vay doanh nghiệp nhỏ của Square Capital, một bộ phận thành lập chỉ sau 18 tháng ở thời điểm đó, cố gắng sử dụng dữ liệu giao dịch của thương nhân để cung cấp khoản vay cho hàng triệu doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ. Điều này đã nên là một chu trình kinh doanh hoàn hảo, nhưng hệ thống quản lý tại Mỹ đã ngăn chặn các công ty công nghệ ra khỏi ngành ngân hàng.
Do đó, để thực hiện việc cho vay tuân thủ quy định, Square đã phải áp dụng mô hình thuê bản quyền, thông qua việc hợp tác với các ngân hàng công nghiệp tại tiểu bang Utah như Celtic Bank, để cấp khoản vay dưới tên của ngân hàng, sau đó Square mua lại.
Trong một cuộc phỏng vấn, Reses nói rằng việc hợp tác với ngân hàng truyền thống rất khó khăn. Ví dụ, các ngân hàng truyền thống thường gần như không có kỹ sư phần mềm, chỉ có một hệ thống cũ kỹ, gồm một loạt các hệ thống cũ, dẫn đến việc FinTech, với điểm mạnh là trải nghiệm người dùng, gặp khó khăn để tùy chỉnh cách giao dịch với khách hàng theo yêu cầu. Mỗi lần triển khai sản phẩm mới, đều phải trải qua một cuộc cạnh tranh kéo dài giữa bộ phận tuân thủ quy định và bộ phận công nghệ của ngân hàng.
Những ngày chịu sự kiểm soát của người khác khá đau khổ, năm 2020 sau khi rời khỏi Square, Jackie Reses quyết tâm sở hữu một ngân hàng của riêng mình. Khi chọn mục tiêu mua lại, cô tránh xa các khu vực đông đúc như California và New York, và chọn Lead Bank tại Kansas City.
Nhờ vào việc vận hành ổn định từ gia đình Rowland, Lead Bank có một tờ bản lĩnh sạch sẽ và một ban quản trị sẵn lòng đổi mới. Quan trọng hơn, chị không muốn tiếp xúc với các Tổng giám đốc cả ngày, chị muốn gần gũi với chính các chủ doanh nghiệp nhỏ, đó chính là đối tượng khách hàng cốt lõi của Lead Bank.
Ngày 1 tháng 8 năm 2022, việc mua lại đã hoàn tất. Đây là một thỏa thuận hiếm thấy, được phê duyệt nhanh chóng bởi các cơ quan quản lý bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang và Cơ quan quản lý Missouri, một phần lớn nhờ vào mối quan hệ quản lý tốt của Reses.
Điều quan trọng không thể phớt lờ là em trai của Reses, Jacob Reses, một ngôi sao mới trong chính trường, từng làm Tổng thư ký cho JD Vance tại Thượng viện. Khi JD Vance bắt đầu làm Phó Tổng thống Hoa Kỳ vào đầu năm 2025, Jacob Reses vẫn giữ vị trí Tổng thư ký cốt lõi của ông, trở thành một trong những nhân vật chính trong việc xây dựng chính sách của Nhà trắng.
Con đường bí mật này dẫn tới trung tâm quyền lực Washington, mặc dù không phải là mã vàng, nhưng dưới sức ép cao từ Chokepoint 2.0 của quản lý, đã cung cấp cho Lead Bank chi phí hiểu lầm rất thấp và cơ chế giao tiếp trôi chảy, cho phép họ liều lĩnh chạm vào các lĩnh vực đổi mới mà các ngân hàng khác tránh xa.
Vision của Reses về Lead Bank là xây dựng trên cơ sở của một ngân hàng cộng đồng đã tồn tại tại Kansas City, thêm một tầng công nghệ tài chính để tạo ra một hệ thống cơ bản của ngân hàng có thể được bán cho các công ty công nghệ tài chính khác.
Lúc đó, Lead Bank đã thu hút các khách hàng fintech nổi tiếng như Affirm và bắt đầu tiếp xúc với khách hàng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Mặc dù ngành công nghiệp tài chính công nghệ vẫn đang trong mùa đông lạnh, sự tăng trưởng của Lead Bank đã bắt đầu tăng tốc. Vào Quý 3 năm 2023, doanh thu tăng 9% so với Quý 2, đạt 37 triệu USD; lợi nhuận ròng tăng 50%, đạt 5 triệu USD; tổng tài sản đạt 9,51 tỷ USD, tăng hơn 1 tỷ USD so với một năm trước.
Jackie Reses đã mang đến cho Lead Bank không chỉ là vốn từ Wall Street và sự chú ý từ Washington, mà cô còn mang theo một nhóm nhân sự chính.
Nhóm này bao gồm CTO Ronak Vyas, Viện sĩ pháp lý hàng đầu Erica Khalili và Giám đốc sản phẩm chính Homam Maalouf, cùng với Giám đốc thiết kế trước đây của Meta Albert Song. Nhóm này bao gồm mọi khía cạnh từ phát triển mã nguồn mở, quản lý tuân thủ và kiểm soát rủi ro đến thiết kế trải nghiệm người dùng phía trước, tạo ra một chu trình đóng của hoàn chỉnh, giúp Lead Bank có khả năng cốt lõi để xây dựng các sản phẩm tài chính mà không phụ thuộc vào nhà cung cấp bên ngoài.
Khi Vyas lần đầu tiên xem xét hệ thống cơ bản của ngân hàng truyền thống, anh ấy cảm thấy một loại sốc từ thế kỷ trước. Đa số ngân hàng tại Mỹ vẫn đang sử dụng các hệ thống chạy trên máy chủ lớn dựa trên ngôn ngữ COBOL từ những năm 1970. Những hệ thống này sử dụng chế độ xử lý hàng loạt, nghĩa là nếu bạn sử dụng thẻ ngày hôm nay, ngân hàng sẽ chờ đến sau khi cửa hàng đóng cửa vào tối và chạy toàn bộ chương trình một lượt, rồi vào ngày mai họ mới biết về sự thay đổi số dư. Đối với các công ty fintech theo đuổi phản hồi trong vài mili giây, đây đơn thuần là thời kỳ tiền sử.
Sau khi nhậm chức, Vyas đã đưa ra quyết định cực kỳ cứng rắn, không mua sẵn, tất cả tự phát triển. Hệ thống tự phát triển này được xây dựng trực tiếp trên dịch vụ đám mây AWS và cơ sở dữ liệu Snowflake, làm việc như một lớp sổ cái song song và sắp xếp kiểm soát rủi ro, giảm thiểu sự phụ thuộc vào lớp trung gian truyền thống, đạt được việc ghi chép thời gian thực thực sự.
Khi các ngân hàng khác vẫn đang mua phần mềm trung gian để vá các hệ thống cũ, Lead Bank đã biến mình thành một công ty công nghệ giả mạo dưới vỏ ngân hàng. Mặc dù mô hình này từng bị chế nhạo là không hiệu quả, nhưng thời gian đã nhanh chóng chứng minh tầm nhìn xa lạc của Reses và Vyas.
Trong năm 2024, nhà cung cấp dịch vụ middleware nổi tiếng Synapse đã tuyên bố phá sản, gây ra sự sụp đổ chuỗi của ngành công nghiệp BaaS.
Đã được đề cập ở phần trước, nhiều công ty Fintech không chỉ thiếu giấy phép ngân hàng mà cũng không có khả năng kết nối với hệ thống mainframe lỗi thời của ngân hàng. Synapse đã đóng vai trò trung gian, cung cấp giao diện dễ sử dụng cho các công ty Fintech, đồng thời hỗ trợ ngân hàng quản lý các giao dịch phức tạp ở tầng dưới. Trước khi xảy ra sự sụt giảm, Synapse đã hỗ trợ hơn 100 công ty Fintech và gián tiếp quản lý tài khoản của 18 triệu người dùng cuối, với tổng khối lượng giao dịch hàng năm lên tới 760 tỷ đô la.
Sự sụp đổ của họ đã mở ra một hộp đen đáng sợ, trong đó sổ cái con của hệ thống trung gian và sổ cái tổng của ngân hàng không đồng nhất. Hàng chục triệu đô la đột ngột biến mất, hàng triệu người gửi tiền không thể rút tiền. Ngay sau đó, các ngân hàng BaaS từng mở rộng mạnh mẽ như Evolve Bank, Blue Ridge Bank liên tiếp nhận được lệnh trừng phạt nghiêm khắc từ cơ quan quản lý, buộc phải tạm ngừng hoạt động kinh doanh mới.
Toàn bộ ngành công nghiệp rơi vào tình trạng hoảng loạn, các nhà sáng lập công ty Fintech kinh hoàng nhận ra rằng đối tác ngân hàng họ cho là vững chãi, thì thực ra chỉ là xây dựng trên cát lún.
Đây chính là thời điểm mà Reses đã đợi từ lâu, vì họ kiên trì không sử dụng middleware và xây dựng core bank riêng, Lead Bank đã vượt qua cơn bão này một cách hoàn toàn không bị tổn thất.
Những công ty kỳ lân đang sống trong nỗi sợ hãi bắt đầu tìm kiếm nơi trú ẩn, một trong những ngân hàng số lớn nhất thế giới, Revolut, đã chuyển toàn bộ hoạt động tại Mỹ của mình sang Lead Bank, ông trùm quản lý chi phí doanh nghiệp Ramp cũng bỏ bê đối tác cũ và chuyển sang lòng bàn tay của Lead Bank.
Quan trọng hơn, mô hình kỹ thuật cứng cáp kết hợp với giấy phép đầy đủ đã nhận được sự săn đón nồng nhiệt từ thị trường vốn. Vào tháng 9 năm 2025, Lead Bank đã hoàn thành vòng gọi vốn B trị giá 70 triệu đô la, do ICONIQ và Greycroft dẫn đầu, a16z, Ribbit Capital và các quỹ đầu tư hàng đầu khác tham gia. Lúc này, giá trị của Lead Bank đã tăng lên 14,7 tỷ đô la, trở thành một trong ít ngân hàng kỳ lân trên thế giới.
Nếu chỉ coi Lead Bank như đối tác của Fintech, thì sẽ đánh giá thấp ambisi của Jackie Reses, ngân hàng này đang dần trở thành cánh cửa chính giữa nền kinh tế tiền mã hóa và thế giới tiền vệ.
Sau khi Silvergate và Signature Bank phá sản, ngành công nghiệp tiền điện tử đã mất hai trụ cột thanh toán USD lớn. Lead Bank đã khéo léo lấp đầy khoảng trống này, nhưng cách tiếp cận của họ thông minh và tinh tế hơn so với các tiền bối.
Vào cuối năm 2025, Visa thông báo sẽ triển khai tính năng thanh toán bằng stablecoin USDC trên chuỗi Solana, với Lead Bank là một trong hai ngân hàng đầu tiên hỗ trợ tính năng này từ phía sau. Điều này có nghĩa là khi bạn sử dụng thẻ Visa mua sắm ở một góc của thế giới, luồng tiền phía sau có thể không còn đi qua hệ thống SWIFT chậm chạp nữa, mà thay vào đó là qua tài khoản của Lead Bank, hoàn tất thanh toán dưới dạng USDC chỉ trong vài giây.
Lead Bank không chỉ giúp các công ty tiền điện tử lưu trữ tiền, mà còn ánh xạ tài khoản tiền tệ với địa chỉ chuỗi, qua API của họ, các doanh nghiệp tiền điện tử tuân thủ pháp lý có thể thực hiện rút/nạp tiền tiền tệ 24/7 theo thời gian thực.
Nếu xem bản báo cáo tài chính của Lead Bank, bạn sẽ nhận thấy lộ trình tăng trưởng của họ hoàn toàn khác biệt so với ngân hàng cộng đồng truyền thống.
Cho đến hết quý 3 năm 2025, tổng tài sản của Lead Bank đã tăng lên 19.7 tỷ đô la, gấp đôi trước khi được mua lại, điều quan trọng ở đây là cấu trúc tiền gửi đã được tái cấu trúc. Ngân hàng truyền thống thường cố gắng kêu gọi dân cư gửi tiền tiết kiệm và phải trả lãi suất 4%-5%.
Trái lại, Lead Bank, thông qua việc phục vụ khách hàng Fintech và tiền điện tử, đã có được một lượng lớn tiền gửi ngắn hạn từ hoạt động kinh doanh. Số tiền này thường dành cho thanh toán và ở lại trong tài khoản, không quan tâm đến lãi suất, điều này có nghĩa là Lead Bank có chi phí vốn cực kỳ thấp ở phía nợ.
Về tài sản, đây là nơi mà Lead Bank cực kỳ kiên nhẫn, họ không đầu tư tiền gửi ngắn hạn của khách hàng vào trái phiếu chính phủ dài hạn như ngân hàng Silicon Valley, cũng không cho vay số tiền lớn với rủi ro cao. Thay vào đó, họ đặt một lượng lớn tiền vào tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao, hoặc thông qua các đối tác Fintech của họ để truyền nhanh các khoản vay ngắn hạn.
Dữ liệu năm 2024 cho thấy, nguồn thu chính từ phí thanh toán, phí gọi API, hoa hồng phát hành thẻ đã tăng 39%, vượt xa tốc độ tăng của thu nhập từ lãi suất truyền thống.
Điều này tạo ra một hệ thống quay vòng, vốn thanh toán thấp đến, kiếm phí không rủi ro, tiền luân chuyển nhanh chóng, đây giống như một mô hình doanh thu giao dịch hơn là mô hình lãi suất truyền thống của ngân hàng.
Khi đọc đến đây, bạn sẽ nhận ra rằng trong giai đoạn biến động của ngành tài chính và tiền điện tử hiện nay, ngôn ngữ của quản lý, ngôn ngữ của ngân hàng và ngôn ngữ của công ty công nghệ không bao giờ chính xác, và mỗi sự không đồng nhất này đều có thể thành một tờ yêu cầu điều chỉnh vào một ngày nào đó.
Lead Bank đã chứng minh rằng trong thời đại của AI và blockchain, sự đổi mới mạnh mẽ nhất không nhất thiết phải đến từ việc phá hủy thế giới cũ, mà đến từ sự tự giác của thế giới cũ. Bằng cách kết hợp uy tín ngân hàng trăm năm tuổi với khả năng kỹ thuật của thung lũng Silicon và sự quan tâm nhân văn của nghệ thuật hiện đại, Lead Bank không chỉ tồn tại, mà còn xác định điều gì là ngân hàng của thế kỷ 21.