LP đôi khi hỏi tôi, tôi nghĩ những nhà đầu tư rủi ro VC xuất sắc nhất trong lĩnh vực tiền điện tử là ai.
Tôi thường xuyên tự hỏi về câu hỏi này.
Kể từ khi tôi bắt đầu tham gia đầu tư rủi ro tiền điện tử, tôi luôn ao ước trở thành người xuất sắc nhất. Tôi bị thúc đẩy bởi sự cạnh tranh, và đầu tư chính là một cuộc chiến cạnh tranh đầy khắc nghiệt. Cuối cùng chỉ có một người có thể chiến thắng giao dịch, cũng chỉ có một người có thể dự đoán người chiến thắng trong chu kỳ.
Nhưng khi bạn xem xét kỹ lưỡng và phân tích, bạn sẽ nhận ra rằng có ba người đã chứng minh họ chính là GOAT (Người xuất sắc nhất mọi thời đại) trong lĩnh vực đầu tư rủi ro tiền điện tử.
Điều này nghe có vẻ xa lạ (thực sự là như vậy), và có thể không hấp dẫn với những nhà đầu tư không chuyên về tiền điện tử. Nhưng tôi chính là một trong số đó. Vì vậy, bài viết này dành cho tất cả những người đã chọn đầu tư tiền điện tử là sự nghiệp cả đời của họ.
Đối tác quản lý của Sutter Hill Ventures Mike Speiser đã ấp ủ Snowflake và biến nó thành một công ty có vốn hóa 750 tỷ USD, một câu chuyện huyền thoại không thể tin nổi. Người đầu tư rủi ro có thể tạo ra giá trị lớn như vậy cho các công ty trong danh mục đầu tư, thật đáng kinh ngạc.
Dan Robinson chính là Mike Speiser của lĩnh vực tiền điện tử.
Dan đã lần lượt tham gia vào sự phát triển của một số công ty đột phá trong lĩnh vực tiền điện tử. Anh ấy đã tham gia ngay từ những ngày đầu của Uniswap, là một trong những tác giả và người sáng lập Uniswap V3, sau đó Uniswap V3 trở thành nền tảng giao dịch thực nhanh trên chuỗi. Anh cũng là một trong những người đóng góp quan trọng từ những ngày đầu của Flashbots, Flashbots đã tạo ra cuộc đấu giá MEV hiện đại. Ngoài ra, anh cũng là một trong những người đóng góp nghiên cứu sớm cho Plasma (tiền thân của Rollup), từ đó anh đã dẫn đầu vòng đầu tư hạt giống cho Optimism.
Dan là một học giả thực thụ. Anh ấy đã phá vỡ mô hình truyền thống của nhà đầu tư rủi ro. Ban đầu anh là một luật sư chứng khoán, sau đó tự học và trở thành một kiến trúc sư hợp đồng và nhà toán học, hiện tại lại là một nhà đầu tư tự học. Có lẽ một trong những quyết định đầu tư thông minh nhất mà Matt Huang đã đưa ra là tuyển Dan. Chúng tôi thường bị bỏ lỡ cơ hội giao dịch vì Paradigm, và lý do thường là mọi người nói: "Vâng, bạn rất tuyệt, nhưng xin lỗi, tôi phải làm việc với Dan."
Nhà đầu tư đáng sợ nhất là những người không chỉ biết cách đầu tư. Dan nhìn thấy hướng phát triển của toàn bộ ngành và đã nhiều lần cụ thể hóa ý tưởng một cách bộc lộ, giúp định rõ đường hướng phát triển. Điều này đã khiến anh trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất trong lịch sử, cũng giúp anh giành được vị trí trên "núi Rushmore" của ngành tiền điện tử.
Chris Dixon là một lãnh đạo cấp cao trong ngành tiền điện tử. Anh ấy đã nhìn thấy tiềm năng của tiền điện tử sớm hơn bất kỳ ai khác. Trước Chris, đầu tư rủi ro vào tiền điện tử chỉ là một lĩnh vực nhỏ nhoi.
Anh là người đầu tiên mở rộng lĩnh vực tiền điện tử và đặt sự nghiệp của mình vào đó từ những người đầu tiên trong giới đầu tư rủi ro chính thống. Anh là người đầu tiên mang ngôn ngữ của đầu tư rủi ro vào lĩnh vực tiền điện tử và mạng lưới. Anh cũng là người đầu tiên giới thiệu những khái niệm này vào thung lũng Silicon và cộng đồng LP của các cơ sở đó. Rất nhiều ý tưởng mà chúng tôi thảo luận hàng ngày bên trong diễn ra trực tiếp từ Chris. Không nói quá, tôi đang đi theo con đường mà Chris đã mở ra ban đầu.
Tôi tin rằng Chris Dixon đã chuyển giao hai giao dịch quan trọng nhất. Giao dịch đầu tiên chắc chắn là Coinbase. Năm 2013, khi ngành công nghiệp tiền điện tử đang ở giai đoạn bắt đầu, tất cả đều chưa rõ ràng, Chris dẫn đầu vốn Series B của Coinbase. Giao dịch này tuyệt vời đích thực nét đặc trưng của Dixonism - "Điều mà người thông minh nhất làm vào cuối tuần, mười năm sau thì tất cả mọi người đều làm". Anh ấy đã thấy trước với giao dịch này và sau đó đầu tư gấp đôi, đi sâu vào toàn bộ ngành. Vào thời điểm Chris bắt tay vào những việc này ban đầu, việc thực hiện những điều mà chúng tôi đang làm ngày nay khó khăn hơn rất nhiều.
Giao dịch thứ hai là Uniswap. Gần như tất cả những ai đã xem vốn Series A của Uniswap đều từ bỏ cơ hội (lúc đó giá trị cuối cùng của Uniswap chỉ 1 tỷ USD - quy mô Uniswap lúc đó rất nhỏ). Lúc đó, chúng tôi đang thảo luận điên cuồng về việc liệu hiệu quả vốn của AMM có đủ cao không, liệu có phải đối mặt với quá nhiều lựa chọn đảo ngược, và liệu dễ bị chia rẽ không. Paradigm bỏ cuộc (mặc dù họ dẫn đầu vòng góp vốn hạt giống), chúng tôi cũng bỏ cuộc, và theo kiến thức của tôi, các thành viên khác trong ủy ban đầu tư a16z cũng không muốn tham gia vào giao dịch này.
Nhưng Chris thì sao? Người ta nói rằng Chris nói: "Một smart contract có thể mua bán bất cứ thứ gì? Nghe có vẻ đẹp quá. Không ai biết sẽ xảy ra điều gì - hãy thử xem sao." Anh ấy đúng. Điều này thật sự tuyệt vời. Với sự xuất hiện của AMM không cần phép, những điều không ngờ sẽ xảy ra. Việc từ bỏ vòng đầu tư A giúp tôi rút ra được một bài học sâu sắc.
Ở nhiều khía cạnh, tôi không đồng ý với quan điểm của a16z. Nhưng mọi người trong ngành này đều nên tôn trọng Chris. Anh ấy, với sức mạnh cá nhân, đã đẩy ngành tiền điện tử lên vị thế văn hóa như hiện nay hiệu quả hơn bất kỳ nhà đầu tư rủi ro nào khác. Anh ấy đã dành cả đời mình để thúc đẩy tiền điện tử tại Washington D.C. và hợp pháp hóa nó, cuối cùng đã đạt được sự công nhận văn hóa là một công nghệ tiên tiến tích cực. Rất nhiều ngôn ngữ về tiền điện tử mà chúng ta sử dụng ngày nay đều có nguồn gốc trực tiếp từ Chris.
Nếu không có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Chris ở giai đoạn đầu, thì các nhà đầu tư rủi ro tiền điện tử sẽ không đạt được thành công như ngày nay. Vì điều này, chúng tôi thành thật biết ơn anh ấy.
Và điều này cũng đưa ra câu hỏi về nhà đầu tư rủi ro hàng đầu trong lịch sử...
Kyle, Kyle, Kyle.
Tôi thường châm chọc Kyle. Anh ta luôn làm tức đi nhiều người - bao gồm cả tôi. Luôn vậy.
Nhưng đầu tư giống như một môn thể thao. Cuối cùng, bạn hoặc ghi điểm, hoặc không.
Và điểm số của Kyle cao nhất. Lợi nhuận khổng lồ mà anh ấy thu được từ vòng đầu tư hạt giống Solana, cùng với nỗ lực mà anh ấy đã đặt vào giao dịch đó, một ngày nào đó sẽ có người biên soạn thành một quyển sách, và khi tôi đọc, chắc chắn tôi sẽ nhăn mày suốt chặng đường.
Bạn hãy nghĩ xem, những nhà đầu tư tốt nhất thường là những nhà đầu tư đi ngược lại. Và Kyle chính là một nhà đầu tư đi ngược lại đích thực. Đầu tư đi ngược lại không có nghĩa là bạn viết một bài đăng hot, khiến mọi người khen "Wow, thật thông minh". Nếu mọi người muốn chia sẻ bài viết của bạn, thì theo định nghĩa, bạn đã không còn là một nhà đầu tư đi ngược lại nữa. Khi bạn làm tức đi nhiều người, bạn biết mình là một nhà đầu tư đi ngược lại thực sự. Khi mọi người nghĩ bạn là một kẻ ngốc. Khi họ nghĩ rằng bạn đang xài tiền phung phí.
Kyle là một trong số ít nhà đầu tư đi ngược lại thực sự trong lĩnh vực tiền điện tử. Tôi gần như không đồng ý với bất kỳ quan điểm nào của anh ấy. Nhưng với đầu tư ban đầu của anh ấy, cùng với niềm tin kiên định khi nắm giữ Solana sau vụ sụp đổ của FTX, anh ấy dứt khoát trở thành một trong những nhà đầu tư rủi ro vĩ đại nhất trong lịch sử tiền điện tử.
Chúng ta thường nói rằng đầu tư rủi ro tuân theo định luật mũ phân phối. Kyle và khoản đầu tư huyền thoại của anh vào Solana chính là một ví dụ hoàn hảo cho định luật này. Đôi khi, thật sự chỉ cần một giao dịch để thành công.
Và đó chính là lý do Kyle trở thành người đầu tư rủi ro tiền điện tử xuất sắc nhất trong lịch sử.
Đó là ba người đứng đầu của tôi.
---
Đôi khi LP hỏi tôi, người nào nên được xếp hàng đầu trong danh sách này.
Mặc dù tôi tự đánh giá cao bản thân mình — và tôi thực sự rất tự hào — nhưng tôi không nghĩ rằng mình có thể vào top ba. Tôi chắc chắn có thể vào top mười, thậm chí có thể vào top năm, nhưng chắc chắn không thể sánh kịp bất kỳ ai trong số ba người này. Tôi hy vọng một ngày nào đó, trước khi sự nghiệp của tôi kết thúc, có thể vượt qua họ. Nếu so sánh theo mùa giải, rõ ràng có những mùa giải tôi có thành tích tốt hơn họ mỗi người.
Nhưng tổng thể thì sao? Ba người này là những người giỏi nhất trong lịch sử.
Tôi tán dương đối thủ không hề giúp ích gì cho Dragonfly. Nhưng sau trận đấu vẫn còn ý nghĩa sâu xa hơn. Bạn thấy không, trong ngành này làm nhà đầu tư rất khó khăn — hầu hết đồng nghiệp mà tôi gặp trên đường đi đã không thể đi tiếp. Ngành tiền điện tử cạnh tranh dữ dội.
Mặc dù tôi hàng ngày đều cạnh tranh với họ, nhưng tôi kính trọng họ. Tôi đã chứng kiến họ liên tục trưởng thành qua mười năm gần đây. Chúng tôi cùng trải qua bao sóng gió của tiền điện tử, ủng hộ những người sáng lập, ủng hộ ngành này, và giúp nó đứng vững bên cạnh bất kỳ công nghệ nào khác. Khi kết thúc năm, tôi cảm thấy cần phải tôn vinh họ, vì trong ngành này, nhà đầu tư rủi ro thường ít được khen ngợi.
Dù họ có nhận ra hay không, mỗi người trong số họ đều đã giúp đỡ tôi rất nhiều. Tôi học được rất nhiều từ mỗi người. Tôi chân thành hy vọng rằng họ có thể tự hào với những thành tựu họ đã đạt được.
Dan Robinson có tầm nhìn sẹo. Chris Dixon tiên đoán sớm. Kyle Samani kiên trì đến cùng.
Tôn trọng tất cả. Chúc mừng một năm mới với cạnh tranh gay gắt hơn.
Liên kết gốc